有一天，王子正在花園裡散步，忽然他眼睛一亮，發現了一隻彩色斑斕的毛毛蟲。毛毛蟲一看到王子，開心地跑過來，在王子腳邊打了個滾示意他要與王子玩遊戲。王子好奇地問道：「喂，小毛毛蟲，你想跟我玩什麼遊戲呢？」毛毛蟲笑嘻嘻地回答：「王子啊，我有個超級有趣的遊戲，只要你能猜中我變身後的模樣，我就會給你三個願望！」
王子聽完眼睛一亮，他超想要實現自己的願望！於是他興致勃勃地說：「好好好！我接受你的挑戰！我一定能猜中！」毛毛蟲高興地掐了一下王子的臉頰，隨即變成了一個小馬車。王子大吃一驚，他從未見過這樣的變身技能！但他沒有灰心，而是迅速掐了一下小馬車的車輪，一瞬間，小馬車又變回了毛毛蟲。
王子跳了起來，興奮地大叫：「我猜中了！你是一隻懂變身的毛毛蟲！」毛毛蟲眨了眨眼睛，害羞地笑著。「真是厲害的王子！我答應你的三個願望，你現在可以提出來了！」王子難以置信地看著毛毛蟲，瞬間有種覺得自己像是置身於童話故事中的錯覺。他迅速想了一下，對著毛毛蟲說：「第一個願望，我想要無限的財富！」毛毛蟲立刻掐了一下王子的手指，然後變成了一堆閃亮的金幣。
王子興奮地滾在金幣上，他開始享受這個新奇的感覺。接著，他又繼續想著自己的第二個願望。「第二個願望，我想要成為世界上最聰明的人！」毛毛蟲再次掐了一下王子的鼻子，然後變成了一本厚厚的書。王子迫不及待地翻開書，突然之間，他感受到一股巨大的知識流入他的腦海。他立即變得聰明起來，答案閃爍在他的眼前。
王子興奮極了，他開始解決整個王國的難題，人們對他的聰明無不敬仰。他的名聲傳遍了整個世界！但是，王子心中還有一個願望没有實現：他想要找到真正的愛情。
王子開始思考著他的第三個願望，但現在，他覺得這個願望比以往更加困難。他不甘心找到一個只愛他因為他的財富和智慧的人，他希望找到一個愛他真正的內心的人。
就在這時，他看到了一個美麗的公主，她正在盛大的舞會上舞動著優雅的身姿。王子心跳加速，明白了這就是他一直在尋找的愛情。
他走向公主，並向她表達自己的愛意。公主感動地將手放在他的臉上，王子一瞬間感受到一陣暖流，接著，毛毛蟲又出現了。
王子和毛毛蟲互相看了一眼，王子抓住毛毛蟲的手，對著公主笑著說：「第三個願望，我希望你可以變成畢生的伴侶，陪伴我度過每一天。」毛毛蟲微笑著點頭。於是，他們一起幸福地生活著，公主和王子的愛情給了他們無盡的快樂和幸福。